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Une campagne de vente d’options de vente sur Power Corporation (POW)

Martin Noël
4 juillet, 2016
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Une campagne de vente d’options de vente sur Power Corporation (POW)

Valeur sous-jacente

Power Corporation du Canada est une entreprise canadienne de gestion et de portefeuille internationale diversifiée. De par sa filiale Corporation Financière Power (TSX) elle détient des participations dans des sociétés du secteur des services financiers au Canada, aux États-Unis et en Europe. De par sa filiale Groupe de communications Square Victoria, elle détient de participations dans des sociétés de l’industrie des communications et médias. De plus, Power Corporation détient et gère activement un portefeuille de placements aux États-Unis, en Europe et en Chine. La société gère des actifs de 500 milliards $

 

Contexte

• Prix de POW à la clôture du marché le 30 juin 2016 = 27,50 $
• Le niveau des 27 $ vient d’être testé pour une 3e fois depuis les 12 derniers mois
• L’indicateur RSI est en zone de survente avec une lecture inférieure à 30
• L’indicateur Stoch est en zone de survente avec une lecture inférieure à 25

 

Anticipations

Le niveau des 27 $ pourrait représenter une opportunité d’achat pour un investisseur qui a confiance dans les perspectives à long terme de POW.

 

Stratégie

Établir une campagne de vente d’options de vente légèrement hors-jeu d’ici la fin de l’année 2016. C’est-à-dire vendre des options de vente légèrement hors-jeu avec une échéance d’un minimum de 21 jours. On ouvre une nouvelle position si celle-ci vient à échéance sans valeur ou on achète les actions si elles sont en jeu à l’échéance.

 

Position

• Vente de 10 contrats d’options de vente POW 160819 P 30 à 0,55 $
o Crédit de 550 $

 

Si les options de vente sont en jeu à l’échéance l’investisseur achètera les actions de POW à un prix de revient de 26,45 $, soit au seuil d’équilibre.
Le rendement statique et maximal de la position, soit le profit généré par la position si POW fait du surplace ou ne clôture pas sous le prix de levée de 27 $, est de 2,1% pour la période de 50 jours ou de 15,2% sur une base annuelle.

 

Intervention

Nous garderons la position jusqu’à l’échéance afin de réaliser le rendement maximal ou d’acheter les actions si nous sommes assignés à l’échéance. Cependant, en fonction du comportement du titre, il est possible que nous rachetions les options de vente si nous pouvons le faire pour un prix inférieur ou égal à 0,10 $ par action. Nous en profiterons alors pour vendre d’autres options de vente légèrement hors-jeu afin de maximiser notre rendement sur la période.

 

Bonnes transactions et bonne semaine!

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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