Un écart condor sur ShawCor (SCL)(Suivi)

Dans l’article de la semaine dernière, nous mentionnions ce qui suit :

« … comme la fermeture de la position nous amène à prendre la perte maximale, il n’y a donc aucun avantage à le faire et nous attendrons donc jusqu’à l’échéance du 20 mai avant d’intervenir. Ainsi nous pourrions tirer avantage d’un rebond vers 32 $ ou d’une poursuite de la baisse sous le niveau des 26 $. »

Le prix des actions SCL a fermé exactement sur le prix de levée de 30 $ et, par conséquent, nous terminons donc avec une perte de 2 150 $. Voir les explications ci-dessous.

Position #1
Écart baissier à l’aide d’options d’achat

Vente de 10 options d’achat SCL 160520 C 32 à 0,75 $ pour un crédit de 750 $ (en date du 14 avril)
Achat de 10 options d’achat SCL 160520 C 34 à 0,35 $ pour un débit de 350 $ (en date du 14 avril)
Crédit de cet écart baissier = 400 $

À l’échéance du 20 mai, toutes les options d’achat sont arrivées à l’échéance sans valeur. Nous avons donc réalisé un profit de 400 $ sur cette position.

Résultat de la position #1 au 20 mai 2016 = profit de 400 $

Position #2
Détention d’options de vente

Nous avions également une position acheteur sur 10 options de vente SCL 160520 P 26 à coût nul.
Débit de cette position = 0 $

À l’échéance du 20 mai, les options de vente sont arrivées à l’échéance sans valeur. Nous n’avons donc subi aucun gain ni perte sur cette position.

Résultat de la position #2 au 20 mai 2016 = 0 $

Position #3
Écart haussier à l’aide d’options de vente

Achat de 10 options de vente SCL 160520 P 30 à 0,35 $ pour un débit de 350 $ (en date du 21 avril)
Vente de 10 options de vente SCL 160520 P 32 à 0,75 $ pour un crédit de 750 $ (en date du 21 avril)
Crédit de cet écart haussier = 400 $

À l’échéance du 20 mai, cet écart haussier valait 2 $ (différence entre les prix de levée) par action ou 2 000 $ pour les 10 contrats. Par conséquent, notre perte se chiffre à 1 600 $ (débit de 2 000 $ moins le crédit de 400 $ encaissée sur la prime nette des options de vente).

Résultat de la position #3 au 20 mai 2016 = 1 600 $
Perte réalisée au 22 avril 2016 = 950 $

Par conséquent notre perte totale est égale à ce qui suit :
Résultats de la position #1 au 20 mai 2016 = profit de 400 $
Résultat de la position #2 au 20 mai 2016 = 0 $
Résultat de la position #3 au 20 mai 2016 = 1 600 $
Perte réalisée au 22 avril 2016 = 950 $
Perte totale = 2 150 $

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.