Suivi #1 – Un écart calendaire horizontal mixte sur les parts de XIU
Dans l’article du 28 novembre 2016, nous avons établi un écart horizontal mixte sur les parts de XIU (le fonds négocié en bourse iShares S&P/TSX 60 Index ETF) qui visait à tirer avantage de la stabilité relative des prix jusqu’à l’échéance du 16 décembre dernier.
Position initiale au 25 novembre 2016 (valeur au 16 décembre 2016)
Prix de XIU au 16 décembre 2016 = 22,65 $
- Vente de 10 contrats d’options de vente XIU 161216 P 22,25 à 0,17 $ (0,00 $)
- Profit de 170 $
- Achat de 10 contrats d’options de vente XIU 170120 P 22,25 à 0,39 $ (0,13 $)
- Perte de 260 $
- Vente de 10 contrats d’options d’achat XIU 161219 C 22,25 à 0,24 $ (0,40 $)
- Perte de 160 $
- Achat de 10 contrats d’options d’achat XIU 161216 C 22,25 à 0,45 $ (0,50 $)
- Profit de 50 $
- Perte totale de 200 $
À l’échéance du 16 décembre le prix des parts XIU cotait à 22,65 $. En fermant nos positions aux prix du marché notre perte totale est de 200 $ (0,20 par action). Cependant, au lieu de fermer complètement la position, nous pourrions garder les 10 contrats d’options de vente XIU 170120 P 22,25 que nous avons acheté initialement au prix de 0,39 $ par action en anticipation d’une baisse qui pourrait se produire d’ici l’échéance du 20 janvier 2017. Comme elles ne valent plus que 0,13 $ notre coût de revient pour les garder se chiffre à 0,33 $ par action, ou de 330 $ pour les 10 contrats (soit la perte totale de 0,20 $ par action plus la valeur de 0,13 $ par actions des options de vente. Nous ferons un suivi de cette position au cours des prochaines semaines.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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