Contexte
Le prix des actions de TransCanada Corporation (TRP) est en retrait depuis son récent sommet de 63,41 $ du mois de septembre dernier. Nous pouvons clairement observer, sur le graphique ci-dessous, que les indicateurs RSI et Stochastique sont en baisse. Cela pourrait être le prélude à une accélération de ce déclin et le niveau 50 $, qui représente un niveau de soutien important, pourrait bien être testé au cours des prochains mois
Graphique hebdomadaire de TRP (58,66 $, vendredi 2 décembre 2016)
Un investisseur qui voudrait tirer avantage de ce scénario pourrait acheter des options de vente échéant le 21 avril 2017 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 50 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :
Position
Tableau comparatif des options de vente
Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente hors jeu TRP 170421 P 54 à 1,35 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 196% si TRP atteint le prix cible de 50 $ le 21 avril 2017. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :
Profil de profits et pertes
Prix cible sur les options de vente TRP 170421 P 54 = 4 $
Profit potentiel = 2,65 $ par action ou 2 650 $ au total
Perte potentielle = 1,35 $ par action ou 1 350 $
Intervention
Bien que le prix cible sur les actions de TRP soit de 50 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 4 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 4 $ nous liquiderons la position, et ce même si TRP n’a pas atteint les 50 $.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.