Concepts

Les lettres grecques – le gamma
mars 23, 2017
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Les lettres grecques – le gamma

Martin Noël

Dans notre dernier article nous avons vu que le delta pouvait nous aider à prévoir la valeur future de nos options suite à un changement dans le prix de la valeur sous-jacente. Nous avons également appris que le delta nous indiquait la position équivalente en actions (PEA) sur la valeur sous-jacente.   Le gamma Le...

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Il y a 4 heures
Les lettres grecques – le delta
mars 14, 2017
Autre

Les lettres grecques – le delta

Martin Noël

Au cours des derniers articles, nous avons vu que plusieurs variables avaient un impact sur la valeur des options. Voici un tableau qui illustre l’impact d’une hausse d’une des variables sur la valeur des options d’achat et de vente. Tableau des variables qui ont un impact sur la valeur des options Comme...

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Il y a 1 semaine
La structure par termes des volatilités implicites
février 27, 2017
Concepts

La structure par termes des volatilités implicites

Martin Noël

L’évolution des volatilités implicites nous renseigne sur les anticipations des participants au marché des options sur les fluctuations futures des rendements sur un titre en particulier. Pour ce faire, nous allons faire l’analyse des volatilités sur le titre Great Canadian Gaming Corporation (GC) qui se négocie à...

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Il y a 3 semaines
Position synthétique sur actions
février 23, 2017
Concepts

Position synthétique sur actions

Richard Croft

  Une position synthétique sur actions équivaut, comme son nom l’indique, à une position acheteur sur actions. Les profils de risque et de rendement sont similaires, mais cette stratégie présente des avantages structurels pour les investisseurs qui souhaitent l’adopter dans des comptes enregistrés.   Ce...

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Il y a 4 semaines
À la recherche d’une obligation de substitution?
février 13, 2017
Concepts

À la recherche d’une obligation de substitution?

Richard Croft

Si l’ensemble du marché semble avoir été dynamisé par la victoire de M. Trump, toutes les valeurs ne sont pas logées à la même enseigne. Prenons par exemple le titre de la société BCE Inc. (TSX : BCE) qui a clôturé à 58,28 $ vendredi dernier après avoir atteint des sommets en août 2016 à plus de 63 $....

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Il y a 1 mois
L’impact du dividende sur la valeur intrinsèque des options
février 06, 2017
Concepts

L’impact du dividende sur la valeur intrinsèque des options

Martin Noël

Comme nous l’avons mentionné dans les articles précédents, la valeur intrinsèque d’une option est la valeur de la prime liée à la fluctuation du prix du titre par rapport au prix de levée de l’option. VIoa = max(S – X; 0) VIov = max(X – S; 0) Dans l’article précédent, nous avons vu que...

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Il y a 2 mois
L’impact du taux d’intérêt sur la valeur intrinsèque des options
janvier 31, 2017
Autre

L’impact du taux d’intérêt sur la valeur intrinsèque des options

Martin Noël

La valeur intrinsèque d’une option est la valeur de la prime liée à la fluctuation du prix du titre par rapport au prix de levée de l’option. Ainsi, la valeur intrinsèque d’une option d’achat (VIoa) est la différence entre le prix au marché du titre sous-jacent (S) et le prix de levée (X) de...

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Il y a 2 mois
Un rendement électrifiant sur un titre des services aux collectivités
octobre 12, 2016
Concepts

Un rendement électrifiant sur un titre des services aux collectivités

Christopher Thom

Les investisseurs qui fondent leurs choix sur le rendement privilégient souvent les titres d’entreprises de services publics. Ces entreprises versent des dividendes réguliers, elles sont réglementées par l’État et leurs titres sont moins sensibles aux cycles économiques que ceux des autres secteurs. Les titres des...

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Il y a 5 mois
De stratégies, d’imprévus et de rajustements de positions sur options
septembre 06, 2016
Concepts

De stratégies, d’imprévus et de rajustements de positions sur options

Alan Grigoletto

Quiconque a déjà négocié en bourse sait pertinemment que même un plan bien ficelé peut mal tourner. Ainsi, avant de corriger le tir, un investisseur doit d’abord comprendre ce qui n’a pas fonctionné. Est-ce qu’il a toujours les mêmes prévisions qu’au départ et il a simplement manqué de temps ou est-ce qu’il...

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Il y a 7 mois
Comprendre la parité des options de vente aux options d’achat
août 29, 2016
Concepts

Comprendre la parité des options de vente aux options d’achat

Alan Grigoletto

Les investisseurs entendent souvent l’expression « parité des options de vente aux options d’achat » sans en saisir pleinement le sens ni comment cette parité aide à contrôler le prix des options. Selon la définition de ce terme, pour un cours donné du sous-jacent et le même prix de levée des options de vente et...

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Il y a 7 mois