Une campagne haussière sur actions de Blackberry

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le prix des actions de Blackberry Limited (BB) est en train d’amorcer une poussée haussière avec un passage et une fermeture au dessus des principales moyennes mobiles. Cette poussée haussière, également confirmée par l’indicateur stochastique qui vient de franchir le niveau 25 à la hausse, pourrait se poursuivre pendant quelques semaines encore. Dans un tel contexte, un investisseur pourrait mettre en place une campagne haussière en vendant des options de vente tant et aussi longtemps que les conditions demeureront favorables.

Graphique hebdomadaire de BB (10,65 $, vendredi 6 novembre 2015)

La vente des options de vente BB 151218 P 11,0 au prix de 1,00 $ par action permettrait à l’investisseur d’encaisser 100 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si BB clôture au-dessus du prix de levée de 11 $ à l’échéance du mois de décembre pour un rendement potentiel de 10,0% pour la période de 42 jours et un rendement annualisé de 86,9 %. Le seuil d’équilibre de 10,00 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante en cas de baisse.

L’investisseur pourrait également se donner une plus grande marge de manœuvre en cas de baisse en vendant des options de vente BB 151218 P 10,0 au prix de 0,50 $ par action et encaisser une somme de 50 $ par contrat. Le seuil d’équilibre de 9,50 $ offre une plus grande marge de manœuvre à la baisse mais réduit également le rendement potentiel à 5,3% (ou un rendement annualisé de 45,7%) si BB clôture au-dessus du prix de levée de 10 $ à l’échéance du mois de décembre.

Comme cette stratégie est effectuée dans le cadre d’une campagne, les positions seront donc roulées d’une échéance mensuelle à l’autre tant et aussi longtemps que les conditions seront favorables. Le choix d’un prix de levée ou l’autre dépendra du niveau de protection désiré en relation avec le rendement potentiel associé. L’investisseur devra donc tenir compte de ces deux variables avant d’établir sa stratégie.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

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