En cette première chronique de l’année 2010, j’en profite pour vous souhaiter une excellente année remplie de joie, de santé et de paix, … ainsi que du succès dans vos transactions.

Cette semaine, nous analysons une stratégie qui offre un potentiel de profits illimités et de pertes limitées et connues à l’avance. Cette stratégie haussière (qui peut se faire de manière baissière avec des options de vente) implique l’achat de deux contrats d’options d’achat contre la vente d’un seul contrat d’options d’achat ayant un prix de levée inférieur à ceux achetés.

Supposons que vous anticipiez une très forte hausse dans le prix du XIU au delà des 20 $ la part d’ici juin 2010 alors que le cours actuel est de 17,63 $. Vous décidez d’acheter 2 contrats d’options d’achat XIU 10 JN 18,00 à 0,80 $ la part et de vendre simultanément 1 contrat d’options d’achat XIU 10 JN 16,00 à 2,00 $ pour un encaissement total de 40 $, excluant les commissions.

À l’échéance, cette position vous offre la possibilité de profits illimités au-delà du prix d’équilibre de 19,60 $ (la différence entre les prix de levée (18 $ - 16 $ = 2 $) moins la prime reçue de (2 $ - 0,40 $ = 1,60 $) plus le prix de levée acheté (18 $ + 1,60 $ = 19,60 $). La perte maximale de 160 $ est obtenue au niveau du prix de levée acheté, soit à 18 $, soit la différence entre les prix de levée et la prime reçue ((18 $ -16 $) x 100 actions - 40 $). La bonne nouvelle est que cette stratégie vous permet quand même de profiter d’une baisse puisque si le prix du XIU est inférieur au prix de levée vendu de 16 $, nous conservons alors la prime reçue de 40 $.

Par conséquent, cette stratégie qui ressemble à l’achat simple d’options d’achat offre le même potentiel de profits tout en offrant la possibilité de s’en tirer à meilleur compte si le prix du titre baisse.

Revue de la semaine
Depuis le 11 décembre 2009, le XIU, le XFN et le XGD ont continué leur hausse alors que le XEG a renversé sa tendance baissière avec une progression fulgurante de 9 % pour la période. Le dollar américain a poursuivi sa tendance à la baisse en perdant près de 3 % dans l’intervalle.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 8 janvier comparé au
11 décembre 2009 ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

Bonnes transactions et bonne semaine!