L’écart baissier diagonal avec des options de vente consiste à acheter une option de vente avec une échéance éloignée et à vendre une option de vente ayant un prix de levée plus faible et une échéance plus rapprochée que l’option de vente achetée. Cette stratégie tire son maximum de profit à l’échéance lorsque le prix du titre sous-jacent baisse pour s’établir au niveau du prix de levée de l’option vendue. L’option que vous avez vendue ne vaut alors plus rien et vous profiter de l’accroissement de l’option de vente que vous détenez. C’est une stratégie baissière à risque limité à la prime nette payée qui profite de l’érosion de la valeur temps de l’option à court terme vendue.

Par exemple, si vous croyez de le XFN continuera sa baisse, l’achat des options de vente XFN 10 MR 21 à 1,66 $ et la vente des options de vente XFN 09 DEC 19 à 0,30 $ vous permettra de bénéficier d’un profit maximal si XFN clôture à 19 $ à l’échéance pour un risque maximal équivalent à la prime payée de 1,36 $ (1,66 $ - 0,30 $). Ensuite, vous détiendrez toujours vos options de vente et pourrez soit les revendre pour encaisser votre profit ou revendre d’autres options de vente pour poursuivre la stratégie diagonale en janvier et en février.

Revue de la semaine

Une semaine fort mouvementée vient de s’achever avec des baisses variant entre 4 % et 5 %. Le dollar américain poursuit sur sa lancée de la semaine dernière et pourrait confirmer dès lundi une nouvelle tendance haussière à moyen terme. Le XFN qui démontrait des signes de faiblesse depuis quelques semaines est le premier des marchés que nous suivons à avoir confirmé une nouvelle tendance à la baisse. Le XIU avec une fermeture sous les 16 $, le XEG avec une fermeture sous les 17 $ et le XGD avec une fermeture sous les 19 $ pourraient confirmer une nouvelle tendance à la baisse la semaine prochaine. Il y a deux façons d’aborder un tel scénario. Au premier scénario, on achète au-dessus de ces niveaux, par le biais d’options d’achat préférablement afin de réduire les risques. On prend alors notre perte lorsque les niveaux sont franchis à la baisse. Cependant, si ceux-ci tiennent bons alors on est en voiture pour profiter du rebond. Au deuxième scénario, on attend que les niveaux soient brisés, pour soit vendre sur faiblesse ou établir des stratégies baissières sur les rebonds suivants.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 30 octobre ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

Bonnes transactions et bonne semaine!