Revue de la semaine

Les marchés canadien et américain ont retrouvé leur vigueur alors que le XIU et le SPX établissaient un nouveau haut depuis le creux de mars dernier. Ceci semble confirmer que les prochaines baisses, du moins à court terme, devraient être considérées comme des opportunités d’achat avec comme garde-fou les prix de soutien mentionnés au tableau. Mais tout n’est pas parfait pour autant. Le secteur financier qui a joué un rôle de meneur depuis un certain temps n’a pas participé avec autant d’enthousiasme à la hausse de la semaine dernière, enregistrant même une perte. Le comportement du XFN au cours des prochaines semaines devrait nous en dire plus sur la santé des marchés. Le secteur de l’énergie est retourné dans un mode haussier en effectuant un revirement de tendance, un deuxième en autant de semaines. Le secteur des aurifères a continué sur sa lancée et si l’once d’or peut s’établir sérieusement au-dessus des 1 000 $US, cette hausse devrait alors se poursuivre. Le dollar américain est toujours dans un mode baissier. On verra si les efforts de la banque du Canada pour raffermir le dollar canadien seront fructueux, mais pour l’instant la tendance principale sur le dollar américain demeure baissière.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 4 septembre ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus), les deux principales cibles à la hausse et les deux principaux niveaux de soutien à la baisse.

La vente d’options de vente garanties

La semaine dernière Barrick Gold (ABX) annonçait qu’elle émettait des actions afin de mettre fin à sa politique de vente à terme de sa production d’or. Le produit obtenu à la suite de l’émission d’actions supplémentaires servira à racheter les contrats à terme l’engageant à vendre sa production future. L’annulation de ces contrats permettra à Barrick de profiter pleinement des hausses futures dans le prix de l’or. Si vous croyez que la hausse du prix de l’or continuera à augmenter et que vous êtes acheteurs des actions ce Barrick Gold (ABX) aux alentours de 38 $ alors la stratégie suivante pourrait vous convenir.

Il s’agit de vendre des options de vente ABX 09 OC 40 à 1,32 $ (prix en date de vendredi 11 septembre). Pour effectuer cette stratégie, vous devez détenir 4 000 $ en espèce dans votre compte pour chaque contrat que vous voulez vendre. Par cette vente d’options de vente, vous vous engagez à acheter les actions de ABX au prix de 40 $ par action jusqu’à l’échéance du mois d’octobre. Cette stratégie ne doit être mise en application que si vous êtes prêts à acheter le titre quoiqu’il advienne. Pour prendre ce risque, vous encaissez la prime de 1,32 $ par action pour un total de 132 $ par contrat. Dans l’éventualité où le prix des actions serait inférieur à 40 $ à l’échéance, votre prix de revient serait alors de 38,68 $ par actions (40 $ - 1,32 $). Si les actions demeurent au-dessus de 40 $, alors vous ne serez pas exercé et conserverez tout de même la prime reçue.

Bonnes transactions et bonne semaine!