Comment profiter des prochains mouvements sur l’or?
- Posté par Martin Noël à 7 septembre 2009 dans Marché des options
Revue de la semaine
La vedette de la semaine est sans contredit la performance de l’or avec une hausse de 4 % qui a contribué à confirmer une nouvelle tendance à moyen terme à la hausse du XGD à la suite d’une croissance de 11,4 % au courant de la semaine. Pendant ce temps, le pétrole chutait de 6,5 % et contribuait à confirmer une nouvelle tendance à moyen terme à la baisse sur le XEG.
Le scénario à la baisse en provenance de l’analyse des vagues d’Elliott dont nous discutions la semaine dernière est toujours valide, mais pourrait être invalidé si le marché américain enregistrait un nouveau haut depuis le creux de mars dernier. Les tendances pour le XIU et XFN sont toujours à la hausse et nous laissons le marché nous dicter la marche à suivre. Nous ne prédisons rien, mais observons attentivement ce que le marché fait afin de réagir en conséquence. Finalement, le dollar américain a repris son mouvement à la baisse et pourrait tester son plus récent creux de 107,530.
Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 4 septembre ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus), les deux principales cibles à la hausse et les deux principaux niveaux de soutien à la baisse.
| XIU | XFN | XEG | XGD | $USDCAD | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2009-09-04 | 16,66 $ | 21,82 $ | 16,44 $ | 21,62 $ | 108,890 |
| 2009-08-28 | 16,59 $ | 22,08 $ | 16,78 $ | 19,40 $ | 109,120 |
| Variation | 0,07 $ | -0,26 $ | -0,34 $ | 2 22 $ | -0,230 |
| Tendance | Hausse | Hausse | Baisse (changement) | Hausse (changement) | Baisse |
| Cible 1 | 17,11 $ | 23,66 $ | 20,27 $ | 24,36 $ | 111,795 |
| Cible 2 | 18,46 $ | 26,95 $ | 22,47 $ | 29,13 $ | 113,075 |
| Soutien 1 | 14,80 $ | 18,34 $ | 14,56 $ | 17,13 $ | 103,161 |
| Soutien 2 | 13,50 $ | 17,05 $ | 13,71 $ | 15,64 $ | 94,470 |
Comment profiter des prochains mouvements sur l’or?
Est-ce que la hausse de l’or cette semaine n’est qu’un feu de paille? Tout est possible, cependant le mouvement à la hausse semble encore avoir de la force. Il sera important de surveiller un ralentissement dans la force relative (ou relative strenght) au cours des prochaines semaines.
Plusieurs stratégies s’offrent à nous pour profiter de la prochaine hausse si elle se produit ou pour se protéger le cas échéant. Je vous propose ci-dessous, l’achat de deux options d’achat qui maximiseront l’effet de levier en fonction de deux prix cibles ainsi que l’achat d’une option de vente afin de protéger les gains acquis et finalement la vente d’une option d’achat comme stratégie de revenu sur les parts de XGD que vous pourriez détenir.
L’achat d’options d’achat
En fonction d’un prix cible de 25 $ et de 30 $ d’ici le mois de décembre 2009, les options d’achat XGD « 09 DE 21 » à 2,05 $ et XGD « 09 DE 24 » 0,85 $ offrent le meilleur effet de levier.
L’achat d’options de vente
L’achat d’options de vente XGD « 09 DE 21 » à 1,45 $ permet de définir un niveau plancher en cas de baisse d’ici le mois de décembre. Vous êtes ainsi assurés de pouvoir vendre vos parts XGD à 21 $, votre seuil de rentabilité s’établit à 19,55 $ (21 $ - 1,45 $).
La vente d’options d’achat
La vente d’options d’achat XGD « 09 DE 24 » à 0,70 $ vous permet de bénéficier de la plus-value entre le prix actuel de 21,62 $ et le prix de levée de 24 $ tout en encaissant une prime de 0,70 $ par action. Cette prime vous offre également une légère protection de 0,70 $ contre une baisse.
Bonnes transactions et bonne semaine!
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