Dès qu’une première lueur d’espoir pour une reprise économique jaillit des décombres de la pire récession mondiale depuis 1929, il semble plus évident que les titres des marchés émergents repartiront à la hausse avec force et rapidité. L’évolution du marché en mars démontre que l’anticipation d’une reprise anticipée de la demande mondiale a un impact sur les marchés émergents.

Il suffit d’examiner le graphique du rendement relatif des iShares EAFE Emerging Markets Index Fund (NYSE : EEM) versus l’indice composé S&P 500 pour les trois premiers mois de l’année. Les résultats sont frappants et pourraient indiquer une tendance à la hausse très forte dans les marchés émergents pour les investisseurs en options.

Si un investisseur agressif croit que les titres des marchés émergents connaîtront une solide reprise grâce à l’impact de la reprise économique mondiale sur les exportations (et les économies reposant sur des produits de base), il pourrait prendre une position haussière sur des options de fonds agricoles indiciels négociables en bourse. L’idée est que les marchés émergents regagneront le terrain perdu avec plus de véracité, ce qui devrait accroître la demande pour les produits de base agricoles. Pour jouer sur cette prévision, Claymore Global Agricultural ETF (TSX : COW, fermeture vendredi 16,38 $) est un bon candidat.

Le désavantage des options COW est le manque de liquidité. La conséquence est que l’investisseur qui achète des options d’achat ou vend des options d’achat couvertes devra détenir sa position jusqu’à l’échéance. Le cours acheteur des options d’achat COW MAI 17 est de 25 cents et leur cours vendeur, 50 cents. Il n’y avait aucun volume vendredi. Si vous achetez des options, vous devriez placer seulement des ordres à cours limite à 40 cents maximum.

De la même façon, pour la vente d’options d’achat couvertes, vous pourriez acheter les parts qui sont assez liquides et vendre des options d’achat JUIN 17 à 50 cents minimum. Tout ordre d’options d’achat couvertes devrait être entré comme une transaction nette, c’est-à-dire que vous achetez les parts et vendez les options d’achat JUIN 17 pour un débit net de 15,88 $.