Suivi #1 – Une campagne de vente d’options de vente sur POW

Valeur sous-jacente

Power Corporation du Canada (POW)
Power Corporation du Canada est une entreprise canadienne de gestion et de portefeuille internationale diversifiée. De par sa filiale Corporation Financière Power (TSX) elle détient des participations dans des sociétés du secteur des services financiers au Canada, aux États-Unis et en Europe. De par sa filiale Groupe de communications Square Victoria, elle détient de participations dans des sociétés de l’industrie des communications et médias. De plus, Power Corporation détient et gère activement un portefeuille de placements aux États-Unis, en Europe et en Chine. La société gère des actifs de 500 milliards $

Suivi de position

Cette semaine, nous faisons un suivi sur note campagne de vente d’options de vente sur POW prise dans l’article du 4 juillet dernier. http://lesoptionscacompte.ca/blog/2016/07/04/une-campagne-de-vente-d%e2%80%99options-de-vente-sur-pow/

Nous anticipions alors que le niveau des 27 $ pourrait représenter une opportunité d’achat pour un investisseur qui a confiance dans les perspectives à long terme de POW. Après avoir surpassé le niveau des 28,50 $ vers la fin du mois de juillet, le prix est revenu toucher les 27 $ au cours des derniers jours pour terminer à 27,24 $ à l’échéance du 19 août.

Résultat au 19 août 2016

Position initiale
• Vente de 10 contrats d’options de vente POW 160819 P 27 à 0,55 $
o Crédit de 550 $
o Valeur au 19 août 2016 = 0 $
o Profit total = 550 $
Comme nous pouvons le constater, les options de vente que nous avons vendues ne valent plus rien et, par conséquent, nous enregistrons donc un profit de 550 $.

Nouvelle prise de position

Le niveau 27 $ semble toujours présenter un niveau de soutien intéressant. Par conséquent, nous vendrons d’autres options de vente venant à échéance le 16 septembre 2016.

• Vente de 10 contrats d’options de vente POW 160916 P 27 à 0,45 $
o Crédit de 450 $

Si les options de vente sont en jeu à l’échéance l’investisseur achètera les actions de POW à un prix de revient de 26,00 $, soit 27 $ moins le profit de 0,55 $ moins la prime de 0,45 $ de la nouvelle position.
Si les options de vente sont hors jeu à l’échéance l’investisseur réalisera alors le profit maximal de 450 $ pour un total potentiel de 1 000 $ pour la campagne.

Intervention

Nous garderons la position jusqu’à l’échéance afin de réaliser le profit maximal ou d’acheter les actions si nous sommes assignés à l’échéance. Cependant, en fonction du comportement du titre, il est possible que nous rachetions les options de vente si nous pouvons le faire pour un prix inférieur ou égal à 0,10 $ par action. Nous en profiterons alors pour vendre d’autres options de vente légèrement hors-jeu afin de maximiser notre rendement sur la période.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Suivi final – Une stratégie non directionnelle sur les actions de Loblaw

Cette semaine nous faisons un suivi final sur la position prise sur le Loblaw Limitée (L) dans notre suivi #1 du 1er août 2016. Veuillez également consulter l’article publié le 18 juillet dernier pour plus de détail.

Nous anticipions alors que le prix de Loblaw pourrait demeurer stable à l’intérieur d’une fourchette comprise entre 73 $ et 67 $. Par conséquent, nous avions pris la position suivante.

Position du 29 juillet 2016

• Vente de 10 contrats d’options de vente L 160819 C 73 à 1,35 $
o Crédit de 1 350 $
• Vente de 10 contrats d’options d’achat L 160819 P 73 à 0,80 $
o Crédit de 800 $
• Crédit total de 2 150 $
• Les seuils d’équilibre sont de 70,85 $ et 75,15 $

Résultat à l’échéance du 19 août 2016

Perte liée à la position initiale après l’ajustement du 29 juillet 2016= 1 700 $
Voici la valeur de la position à l’échéance du 19 août 2016
• Loblaw = 71,10 $
• 10 contrats d’options de vente L 160819 C 73 à 0,00 $
o Débit de 0 $
• 10 contrats d’options d’achat L 160819 P 73 à 1,90 $
o Débit de 1 900 $
• Débit total = 1 900 $
• Crédit de la position = 2 150 $
• Profit de la position = 250 $
• Perte liée à la position initiale = 1 700 $
• Perte totale = 1 450 $

Comme nous pouvons le constater, le prix de Loblaw en terminant à 71,10 $ ne nous a pas permis de tirer avantage de la stabilité relative des prix, et nous avons enregistré une perte de 1 450 $. Cela est un peu frustrant surtout que Loblaw cotait à 73,14 $ à la fermeture du marché le mercredi 17 août dernier. Il était alors possible de fermer la position avec un débit total de 0,90 $ par action ou de 900 $ au total, pour une perte totale de 450 $ au lieu des 1 450 $ que nous avons subi deux jours plus tard.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Suivi final – L’achat d’un écart baissier à l’aide d’options de vente sur les actions de CTC.A

Valeur sous-jacente

La société Canadian Tire Limitée, Cl. A (CTC.A)
La Société Canadian Tire Limitée (CTC.A) est l’un des détaillants les plus populaires du Canada qui offre des articles de tous les jours et des services aux canadiens dans plus de 1 700 magasins et postes d’essence d’un océan à l’autre.

Position initiale
Pour plus de détails sur la position initiale, veuillez consulter l’article du 13 juin 2016.

• Achat de 10 contrats d’options de vente CTC 160819 P 135 à 2,75 $
o Débit de 2 750 $
• Vente de 10 contrats d’options de vente CTC 160819 P 130 à 1,55 $
o Crédit de 1 550 $
• Débit total de 1 200 $

Résultats

Voici la valeur et le résultat de la position initiale à l’échéance du 19 août 2016
• CTC.A = 138,93 $
• 10 contrats d’options de vente CTC 160819 P 135 à 0,00 $
o Débit de 2 750 $
• 10 contrats d’options de vente CTC 160819 P 130 à 0,00 $
o Valeur finale de 0,00 $
• Perte totale de 1 200 $

Le prix cible de 130 $ que nous anticipions à la baisse ne s’est pas matérialisé et avec un prix de CTC.A à 138,93 $, l’écart baissier a une valeur nulle. Par conséquent, la perte totale est donc de 1 200 $.
Cependant, comme les conditions qui militaient en faveur d’une baisse sont toujours présentes, nous reviendrons avec une autre analyse dans les prochaines semaines.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Suivi final – L’achat d’un écart inverse sur ratio d’options de vente sur les parts de XFN

Valeur sous-jacente

Le fonds négocié en bourse répliquant le rendement de l’indice plafonné de la finance S&P/TSX (XFN)
Le fonds iShares S&P/TSX Capped Financials Index ETF vise à fournir une croissance du capital à long terme en reproduisant, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice plafonné de la finance S&P/TSX, déduction faite des frais. L’indice est composé de constituants de l’indice composé S&P/TSX du secteur GICS 40, à l’exception du groupe d’industries de l’immobilier (4040). La pondération de chaque constituant est plafonnée à 25 %.

Suivi final

Cette semaine nous faisons le suivi final sur l’écart inverse sur ratio d’options de vente prise sur les parts XFN dans l’article du 27 juin 2016.

Nous envisagions alors la possibilité que XFN puisse poursuivre sa baisse mais tout en acceptant la possibilité d’un rebond important qui aurait pu ramener XFN à son point de départ de 31,75 $. Nous étions incertains quant à la direction des prix mais étions convaincu que XFN ne ferait pas du surplace. La baisse ne s’est pas poursuivie et XFN n’a pas fait de surplace. XFN a plutôt rebondi pour toucher les 31,50 $ et terminer à 31,14 $ à l’échéance du 19 août.

Position initiale

• Achat de 20 contrats d’options de vente XFN 160819 P 30 à 0,80 $
o Débit de 1 600 $
• Vente de 10 contrats d’options de vente XFN 160819 P 32 à 1,85 $
o Crédit de 1 850 $
• Crédit total de 250 $

Graphique de l’écart inverse sur ratio d’option de vente sur XFN

Profil de profits et pertes de la position initiale

Profit maximal à la baisse = 28 250 $ si XFN tombe à zéro
Profit maximal à la hausse = 250 $ si XFN >=32 à l’échéance du 19 août 2016
Seuils d’équilibre = 28,25 $ et 31,75 $
Perte maximale = 1 750 $ si XFN = 30 $ à l’échéance du 19 août 2016

Résultat au 19 août 2016

Avec un prix de XFN à 31,14 $ voici les prix auxquels nous pouvions fermer la position à l’échéance du 19 août 2016.

• Vente de 20 contrats d’options de vente XFN 160819 P 30 à 0,00 $
o Crédit de 0 $
• Achat de 10 contrats d’options de vente XFN 160819 P 32 à 0,86 $
o Débit de 860 $
o Crédit initial de 250 $
o Débit net et, par conséquent, une perte de 610 $

Comme nous pouvons le constater, nous avions pris une position baissière tout en nous laissant une marge de manœuvre en cas de rebond. La baisse ne s’est pas produite et c’est plutôt le rebond qui s’est matérialisé. Pour dégager un profit, il aurait fallu que le prix de XFN soit supérieur à 32 $ à l’échéance. Avec un prix de 31,14, nous fermons donc la position avec une perte de 610 $.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Profiter de manière optimale d’une baisse potentielle sur les actions de Domtar Corp

Valeur sous-jacente

Domtar Corp. (UFS)

Domtar est une papetière québécoise dont le siège social est situé à Montréal. Elle est le troisième plus important fabricant nord-américain de papier de bureau. Domtar est aussi propriétaire de forêts, parmi les premières gérées en respectant les principes et critères de l’écosociolabel FSC.

Graphique quotidien de UFS (48,86 $, vendredi 12 août 2016)

Contexte

• Prix de UFS à la clôture du marché le 12 août 2016 = 48,86 $
• Le prix de UFS semble vouloir amorcer un revirement baissier depuis son sommet de 52,84 $ le 27 juillet dernier.
• Le momentum du prix de UFS est actuellement à la baisse comme nous pouvons le constater sur le graphique précédent avec le RSI, le stochastique et le MACD qui démontrent des signes d’accélération à la baisse

Anticipations

• Le prix de UFS est actuellement dans un momentum baissier et le niveau 44 $ pourrait être testé dans les prochaines semaines.

Stratégie

Acheter des options de vente échéant le 16 décembre 2016 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 44 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :
• UFS 161216 P 46 à 1,85 $
• UFS 161216 P 48 à 2,65 $
• UFS 161216 P 50 à 3,70 $
• UFS 161216 P 52 à 5,00 $

Position

Tableau comparatif des options d’achat

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente en jeu UFS 161216 P 50 à 3,70 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 62,16% si UFS atteint le prix cible de 44 $ le 16 décembre 2016. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options de vente UFS 161216 P 50 à 3,70 $
o Débit de 3 700 $

Profil de profits et pertes
Prix cible sur les options de vente UFS 161216 P 50 = 6 $
Profit potentiel = 2,30 $ par action ou 2 300 $ au total
Perte potentielle = 3,70 $ par action ou 3 700 $

Intervention

• Bien que le prix cible sur les actions de UFS soit de 44 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 6 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 6 $ nous liquiderons la position, et ce même si UFS n’a pas atteint les 44 $.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Profiter de manière optimale d’un rebond potentiel sur les actions de Great-West Lifeco

Valeur sous-jacente

Great-West Lifeco (GWO)
Great-West Lifeco est une société de portefeuille internationale spécialisée dans les services financiers ayant des participations dans l’assurance-vie, l’assurance-maladie, les services de retraite et de placement, la gestion d’actifs et la réassurance.

Graphique quotidien de GWO (31,35 $, vendredi 5 août 2016)

Contexte

• Prix de GWO à la clôture du marché le 5 août 2016 = 31,35 $
• Le prix de GWO a chuté fortement suite à la publication des résultats financiers du mercredi 3 août dernier.
• Le prix de GWO est actuellement dans la zone de soutien où le titre a rebondi par le passé.
• Le titre est fortement survendu comme nous pouvons le constater sur le graphique précédent avec le RSI sous le niveau 30 et le stochastique sous le niveau 25.

Anticipations

• Le prix de GWO est actuellement dans la zone de soutien du titre et un rebond de 20% au cours des prochaines semaines est possible si on fie au comportement du titre par le passé.
• Nous établissons notre prix-cible à 37 $.

Stratégie

Acheter des options d’achat échéant le 21 octobre 2016 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 37 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options suivantes :
• GWO 161021 C 30 à 1,80 $
• GWO 161021 C 32 à 0,69 $
• GWO 161021 C 34 à 0,20 $
• GWO 161021 C 36 à 0,15 $

Position

Tableau comparatif des options d’achat

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, c’est l’option d’achat GWO 161021 C 34 à 0,20 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale, parmi les quatre options d’achat.

Légèrement hors-jeu, nous profitons ainsi du levier offert, avec un rendement potentiel de 1400,00% si GWO atteint le prix cible de 37 $ le 21 octobre 2016.

Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options d’achat GWO 161021 C 34 à 0,20 $ à 0,20 $
o Débit de 200 $

Profil de profits et pertes

Profit potentiel = 2,80 $ par action ou 2 800 $ au total
Perte potentielle = 0,20 $ par action ou 200 $

Intervention

• Bien que le prix cible sur les actions de GWO soit de 37 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 3 $ sur les options d’achat. Par conséquent, dès que le prix des options d’achat atteindra 3 $ nous liquiderons la position, et ce même si GWO n’a pas atteint les 37 $.
• Étant donné le faible prix d’achat des options d’achat, nous ne liquiderons pas la position en cas de baisse

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Une stratégie non directionnelle sur les actions de Loblaw – Suivi #1

Cette semaine nous faisons un suivi sur la position prise sur Loblaw Limitée (L) dans l’article publié le 18 juillet dernier.
Nous anticipions alors que le prix de Loblaw pourrait demeurer stable à l’intérieur d’une fourchette comprise entre 73 $ et 67 $. Par conséquent, nous avions pris la position suivante.

Stratégie

Vendre un écart straddle sur les actions de Loblaw échéant le 19 août 2016 et ayant un prix de levée de 70 $

Position

• Vente de 10 contrats d’options de vente L 160819 P 70 à 0,80 $
o Crédit de 800 $
• Vente de 10 contrats d’options d’achat L 160819 C 70 à 1,70 $
o Crédit de 1 700 $
• Crédit total de 2 500 $

Intervention

Nous interviendrons pour limiter les pertes lorsqu’un des seuils d’équilibre sera franchi de manière convaincante. Sinon, nous essaierons d’encaisser le plus de profit potentiel suite à l’érosion de la valeur temps jusqu’à l’échéance du 19 août 2016.

Suivi #1

Suite à la publication des résultats financiers le mercredi 27 juillet, le prix des actions de Loblaw a franchi à la hausse de manière importante le seuil d’équilibre supérieur de 72,50 $ et, par conséquent, nous avons dû fermer la position et en prendre une nouvelle sur un autre prix de levée.

Roulement de position

• Achat de 10 contrats d’options de vente L 160819 P 70 à 3,95 $
o Débit de 3 950 $
• Achat de 10 contrats d’options d’achat L 160819 C 70 à 0,25 $
o Débit de 250 $
• Débit total de 4 200 $
En tenant compte du crédit total initial de 2 500 $, la perte encourue avec cette position est de 1 700 $.

Nouvelle position

• Vente de 10 contrats d’options de vente L 160819 C 73 à 1,35 $
o Crédit de 1 350 $
• Vente de 10 contrats d’options d’achat L 160819 P 73 à 0,80 $
o Crédit de 800 $
• Crédit total de 2 150 $

Avec cette nouvelle position, nous avons la possibilité de dégager un profit total de 450 $ si Loblaw clôture exactement sur le prix de levée de 73 $ à l’échéance du 19 août prochain.
Les nouveaux seuils d’équilibre sont maintenant de 70,85 $ et 75,15 $. Nous ajusterons la position de nouveau si ces seuils d’équilibre sont franchis de manière significative.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

De stratégies, d’imprévus et de rajustements de positions sur options

Quiconque a déjà négocié en bourse sait pertinemment que même un plan bien ficelé peut mal tourner. Ainsi, avant de corriger le tir, un investisseur doit d’abord comprendre ce qui n’a pas fonctionné. Est-ce qu’il a toujours les mêmes prévisions qu’au départ et il a simplement manqué de temps ou est-ce qu’il a mal choisi sa stratégie dès le début? Il faut garder en tête que la fermeture complète d’une position ou la réduction de celle ci constitue toujours une solution valable.

La suite de l’article ici: De stratégies, d’imprévus et de rajustements de positions sur options

Profiter de manière optimale d’une hausse potentielle sur les actions de MG – Suivi final

Cette semaine nous faisons un suivi sur la position prise sur Magna International (MG) dans l’article publié le 11 juillet dernier.

Nous anticipions une poussée haussière importante suite au test confirmé du double creux aux alentours de 43 $. Afin de profiter de cette hausse potentielle, nous avons pris la position suivante :
• Achat de 10 contrats d’options d’achat MG 161118 C 42 à 5,65 $
o Débit total de 5 650 $
• Prix cible sur le titre = 50 $
• Prix cible sur les options d’achat = 8 $

Le mercredi 20 juillet le prix des actions de MG a atteint un maximum de 50,12 $. Par conséquent, il est raisonnable de penser que nous aurions vendu nos options d’achat à 8 $ par actions.

Résultats

• Vente de 10 contrats d’options d’achat MG 161118 C 42 à 8 $
o Crédit total de 8 000 $
Le profit total est donc de 2 350 $, soit 8 $ moins 5,65 $ multiplié par 100 actions par contrat fois 10 contrats.

Une autre façon de gérer cette position aurait été de garder les options d’achat en plaçant un stop sous le niveau des 50 $ afin d’obtenir le maximum de profit si la hausse se poursuit de manière importante.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Une stratégie non directionnelle sur les actions de Loblaw

Valeur sous-jacente

Les Compagnies Loblaw limitée (L)
Loblaw est le chef de file canadien dans les domaines de l’alimentation et de la pharmacie grâce à son réseau de magasins détenus par la société et exploités de manière indépendante au sein de communautés partout au pays, procurant de l’emploi à près de 200 000 Canadiens.

Graphique quotidien de Loblaw (70,84 $, vendredi 15 juillet 2016)

Contexte

• Prix de Loblaw à la clôture du marché le 15 juillet 2016 = 70,84 $
• Évolution des prix entre 75 $ et 67 $ depuis mars 2016 et entre 73 $ et 67 $ depuis juin 2016
• L’indicateur Stochastics 89 évolue entre le niveau 25 et 50 depuis un mois
• L’indicateur RSI 5 est en zone de surachat avec une lecture supérieure à 75

Anticipations

• Les prix de Loblaw pourraient régresser et revenir vers le niveau de 69 $
• Nous croyons que les prix de Loblaw pourraient se maintenir entre 73 $ et 67 $ au cours du prochain mois

Stratégie

Vendre un écart straddle sur les actions de Loblaw échéant le 19 août 2016 et ayant un prix de levée de 70 $

Position

• Vente de 10 contrats d’options de vente L 160819 P 70 à 0,80 $
o Crédit de 800 $
• Vente de 10 contrats d’options d’achat L 160819 C 70 à 1,70 $
o Crédit de 1 700 $
• Crédit total de 2 500 $

Graphique de la vente du straddle sur Loblaw

Profil de profits et pertes

Profit maximal = 2 500 $ si Loblaw= 70 $ à l’échéance du 19 août 2016
Seuils d’équilibre = 67,50 $ et 72,50 $
Pertes potentielles importantes au-delà des seuils d’équilibre

Intervention

Nous interviendrons pour limiter les pertes lorsqu’un des seuils d’équilibre sera franchi de manière convaincante. Sinon, nous essaierons d’encaisser le plus de profit potentiel suite à l’érosion de la valeur temps jusqu’à l’échéance du 19 août 2016.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.